直接受惠粤港澳大湾区国策红利 辉立证券上调龙光集团目标价至5.50港元

著名证券公司辉立证券发表最新研究报告，指出龙光集团（3380.HK）2016年业绩取得强劲的增长，并在粤港澳大湾区覆盖的重点城市建立了战略地位，拥有大型及具有竞争力成本的土地储备，预期未来将大大受益于大湾区发展的国策红利，在销售和盈利能力方面实现长期的可持续增长。该行认为龙光集团的房地产发展项目拥有优越的地理位置，特别是深圳的项目均邻近地铁站或位于地铁站上盖，具有更大的定价能力。龙光集团于2017年推出的大型项目将使资金大量回笼，加上集团净负债比率有所下降，辉立证券看好龙光集团，评级「增持」，上调目标价至5.50港元，相当于4.48倍市盈率，评级「增持」。

辉立证券分析表示，龙光集团于粤港澳大湾区拥有先发优势，在区域覆盖的深圳，惠州，佛山，中山，珠海，广州和东莞等重点城市拥有多年的房地产业务发展经验和大量大型及具有竞争力成本的土地储备，建立了战略地位。这些土地储备可满足集团未来5至6年的发展，该行预计龙光集团将受益于大湾区发展的国策红利，未来在销售和盈利能力方面将有长期的可持续增长，领先区内其他地产商。

龙光集团2017年的销售目标为345亿元人民币，同比增长20%。辉立证券认为，若集团2017年深圳地区销售额占总销售额中的一大部分，利润率将有一定的提升，而大部分位于深圳的重点房地产发展项目将为龙光集团带来可观收入。该行又指，龙光集团平均融资成本由2015年的6.8%下降至2016年的6.1%，显示投资者对龙光集团的未来感到乐观。