建银国际：龙光集团目标价上调至5.48港元 中型股首选

著名投行中金公司发表最新研究报告指出，2016年龙光集团（03380.HK）收益符合预期并进行了高派息，公司锐意控制销售增幅并在2017年避免激进拿地，目标成为粤港澳大湾区主要开发商及盈利能力优于平均水平的中型开发商。建银国际大幅上调龙光集团目标价，由4.10港元升至5.48港元，预测2017年市盈率为4.7倍并有60%的资产净值折让，评级由「中性」提升至「优于大市」，为该行的中型股首选。

报告指出龙光集团约有34%的资产值贡献自深圳，由于其获得土地的成本相对低廉，纵使深圳的平均房价下跌16%，其位于深圳的项目仍可以实现最少30%的毛利率，可见集团前瞻性的战略思维及明显成本优势足以支撑公司未来发展。